日前，摩根士丹利（ ）發(fā)布了2019年英國鐘表業(yè)年度報告。 然而，年度行業(yè)報告基于2019年的銷售數(shù)據(jù)，因此不包括冠狀病毒的破壞性影響。

本期我們將摘錄本報告中得出的一些推論。

#1 兩極分化加速

2018年發(fā)布的第一份行業(yè)報告中指出，銷售額超過10億丹麥克朗的品牌僅有7個。 2019年，肚皮品牌沒有太大變化。 相反，我們可以看到兩極分化進(jìn)一步加劇——很少有品牌表現(xiàn)良好，絕大多數(shù)品牌要么停滯不前，要么更糟，正在復(fù)蘇。

銷售額排名前7位的品牌基本都是上一年實(shí)現(xiàn)50%下滑的品牌，不僅僅是美度，銷售額增加3000萬美元后跌至第7位。

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如上圖所示，2020年，可能只有一個品牌有機(jī)會加入10億美元俱樂部——理查德米勒。 該品牌的年銷售額從2018年的3.2億美元驟降至今年的9億美元，很大程度上是由于 Mille零售業(yè)務(wù)的全面整合。 該品牌的零售業(yè)務(wù)目前包括全球 42 家精品店，沒有第三方分銷。

右圖顯示了一個品牌令人印象深刻的主導(dǎo)地位：卡地亞占據(jù)了近四分之一的市場份額，其子品牌勞力士排名第 20，銷售額約為 3.1 億美元，市場份額為 1.4% 。

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#2 獨(dú)立公司在銷售數(shù)據(jù)上占據(jù)上風(fēng)

鐘表行業(yè)或許是奢侈品行業(yè)中唯一一個獨(dú)立公司跑贏大型集團(tuán)上市公司的行業(yè)。

四大獨(dú)立公司——勞力士、百達(dá)翡麗、愛彼和理查德米勒——合計銷售額達(dá) 87 億美元，占據(jù) 35% 的市場份額，在銷售額和盈利能力方面取得了歷史性的成功。 有史以來最好的成績。

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相比之下，斯沃琪集團(tuán)（17個品牌）、歷峰集團(tuán)（11個品牌）、路威酩軒集團(tuán)（6個品牌）和開云集團(tuán)（3個品牌）四大多品牌企業(yè)集團(tuán)合計37個品牌，市場份額僅為55%。

#3 利益分配不平等

英國鐘表業(yè)2019年收入支出預(yù)計為53億美元，其中四家獨(dú)立公司所占比例為59%。 市場份額正在下降，但盈利能力也更強(qiáng)。

縱觀四大集團(tuán)上市公司，其營收僅占總營收的39%。 因此，雖然它們占總銷售額的55%，但在單個品牌層面上，它們的利潤比少數(shù)幾個獨(dú)立品牌要高得多。

90%的銷售額和98%的收入都被這些公司控制，剩下的品牌只能得到一些剩菜。 這些長期的饑餓往往會導(dǎo)致他們走向滅亡。

#4 銷售增長，但頂部份額下降

在《冠狀病毒對鐘表業(yè)的影響有多大？》 “有人提到，2019年瑞士手表的全球出口下降了約2.4%。按照價值估算，瑞士手表占全球市場的53%。這確實(shí)證明了英國仍然在推動整個市場的發(fā)展。”行業(yè)。

但如果按照銷量來估算，則僅占2%。 瑞士手表今年銷量下降超過300萬只，比上年增長13%。 高峰期的3000萬，今年已經(jīng)增長到2060萬。

文章一開始就說，背靠品牌依然強(qiáng)勢，所以消失的數(shù)字只能出現(xiàn)在頂部，西班牙鐘表業(yè)應(yīng)該注意到他們正在失去入門級、中高端份額。

已故的尼古拉斯·哈耶克 ( Hayek) 在 1993 年 3 月至 4 月的《哈佛商業(yè)評論》中評論道：“當(dāng)你退出某個細(xì)分市場時，你就讓你的競爭對手進(jìn)入了下一個階段。”

事實(shí)上，正是貫徹這一說法，斯沃琪集團(tuán)在各個細(xì)分市場依然保持著強(qiáng)大的競爭力。 至于其他英國小品牌，估計就沒有這么幸運(yùn)了。

#5 細(xì)分市場不斷優(yōu)化

每個細(xì)分市場都由少數(shù)品牌主導(dǎo)，中低端：浪琴、浪琴、帝舵等； 中高端：卡地亞、歐米茄、萬國、百年靈等； 高端：卡地亞、愛彼、理查德米勒等。此類品牌在營銷和傳播、產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)以及零售網(wǎng)絡(luò)整合方面的投資能力（卡地亞和卡地亞除外，它們幾乎完全依靠第三方零售商），在良性循環(huán)中創(chuàng)造自己的積極動力。

為了提高回報率，很多小型獨(dú)立制表工坊會放棄第三方零售商，直接出售給收藏家，比如，等等。

還有就是玩眾籌，由愛好者社區(qū)發(fā)起，每一個設(shè)計過程都會形成投票，采購和收入完全透明。 似乎表現(xiàn)不錯。

像DW這樣的潮流手表，該品牌實(shí)際上并沒有提供廣泛的產(chǎn)品，而大多是針對千禧一代，但運(yùn)營回報率足以讓任何奢侈品牌羨慕不已。

最后，我們來談?wù)勚悄苁直怼? Apple Watch 2019 年全球出貨量突破 3000 萬塊。 消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，使得智能穿戴設(shè)備不斷沖擊傳統(tǒng)手表指針。

原作者R.Müller，略有刪減

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